Manajemen Resiko : Risiko Tingkat Bunga

RISIKO TINGKAT BUNGA

Risiko suku bunga adalah risiko yang dialami akibat perubahan suku bunga yang terjadi di pasaran yang mampu member pengaruh pada perusahaan.

Faktor penyebab perubahan suku bunga domestik

Ada 3 faktor yang mempengaruhi suku bunga domestik suatu Negara:

1.      Kondisi ekonomi global.

2.      Stabilitas ekonomi dalam negeri.

3.      Stabilitas sosial dan politik dalam dan luar negeri.

Resiko perubahan suku bunga dan permintaan uang :

·        Jika suku bunga turun, maka publik akan mengambil dananya di bank dan diinvestasikan untuk usaha.

·        Jika suku bunga naik, maka publik cenderung menyimpan uangnya di bank karena aman.

·        Dari segi pemerintah menaikkan suku bunga kredit adalah sebagai antisipasi kredit macet.

Resiko Carry Trade adalah bentuk perilaku investor dalam melakukan investasi dengan cara meminjam dana dari suatu Negara yang memiliki tingkat suku bunga rendah dan selanjutnya membawa dana tersebut untuk ditanamkan pada Negara yang memiliki tingkat suku bunga tinggi.

Jika suku bunga Negara tujuan itu kembali normal/rendah, maka dana ditarik kembali.

Manajemen resiko pada suku bunga obligasi:

·         Jika kondisi suku bunga obligasi stabil, masyarakat cenderung memilih obligasi.

·         Penerimaan bunganya tetap.

·         Pemilik obligasi biasanya yang memiliki uang lebih dan menginginkan keamanan berinvestasi.

Dampak perusahaan suku bunga bagi perusahaan:

·         Perubahan suku bunga bisa menyebabkan perusahaan menghadapi dua tipe risiko, yaitu:

1.      Risiko perubahan pendapatan : Pendapatan bersih (hasil investasi dikurangi biaya) berkurang dari apa yang diharapkan.

2.       Risiko perubahan nilai pasar : nilai pasar berubah karena perubahan tingkat bunga,yaitu berubah menjadi lebih kecil ( turun nilainya )

KONSEP MANAJEMEN RISIKO PADA TINGKAT BUNGA OBLIGASI

1.      Tingkat bunga obligasi yang cenderung stabil maka masyarakat akan merasa nyaman serta lebih mengguntungkan dari pada di saham.

2.      Membeli obligasi akan menerima keuntungan secara stabil selama umur obligasi tersebut karena tingkat bunga obligasi tetap.

3.      Tingkat bunga obligasi masa waktu 5 hingga 10 tahun bedanya tidak terlalu tinggi yang dapat memberi kenyamana bagi penjual obligasi.

4.      Pemegang atau pembeli obligasi adalah mereka yang memiliki kelebihan dana dan menginginkan dera sebut aman dari risiko.

RISIKO PADA PERUBAHAN TINGKAT BUNGA DAN PERMINTAAN UANG

Permintaan uang sangat dipengaruhi oleh faktor kondisi tingkat bunga dipasar dan sebaliknya

Hubungan tingkat bunga dengan permintaan uang berbanding terbalik.

FAKTOR YANG MENYEBABKAN PERUBAHAN TINGKAT BUNGA

1. Kondisi ekonomi global
2. Stabilitas ekonomi dalam negeri
3. Stabilitas sosial dan politik dalam dan luar negeri.http://www.studibisnis.com

Manajemen Resiko : RISIKO KERUSAKAN PROPERTI DAN KEWAJIBAN ( LIABILITIES )

RISIKO KERUSAKAN PROPERTI DAN KEWAJIBAN ( LIABILITIES )

1)      Risiko Properti

Risiko Properti adalah risiko yang mungkin terjadi atas property (harta benda) mencakup banyak hal seperti kebakaran, kebanjiran, perusakana, dan lainnya. Dalam perusahaan asuransi, risiko atas herta benda biasanya masuk dalam kategori asuransi umum, seperti terlihat dari penawaran produk salah satu perusahaan asuransi umum.

Klasifikasi Harta Benda

·         Properti riil: properti riil bisa didefinisikan sebagai tanah dan apa saja yang tumubh, berdiri.

Contoh properti riil adalah tanah, bangunan yang berdiri di atasnya, atau tanaman yang tumbuh di atas tanah tersebut.

·         Properti personal: properti personal bisa didefinisikan sebagai apa saja yang dimiliki selain properti riil.

Contoh personal properti adalah mobil, pakaian, komputer, uang, dan lainnya.

Alternatif lain untuk melihat eksposur yang dihadapi oleh harta benda antara lain :

·         sumber fisik, mencakup kekuatan alam, seperti api, badai, ledakan yang bisa menghancurkan harta benda.

·         sumber sosial, mencakup kejadian yang muncul karena dorongan sosial, sebagai contoh kerusuhan yang terjadi yang berakibat pada perusakan properti.

·         sumber ekonomi, mencakup kekuatan ekonomi yang mengakibatkan kerusakan, sebagai contoh perubahan model menyebabkan barang stok lama menjadi kehilangan nilainya.

Kerugian Yang Dialami Harta Benda

Yang terjadi bisa diklasifikasikan :

a)     Kerugian langsung terjadi jika kejadian buruk mempunyai dampak langsung terhadap properti. Sebagai contoh : suatu kebakaran menghancurkan bangunan yang merupakan kerugian langsung. Kerugian tidak langsung akibat kebakaran tersebut antara lain kegiatan bisnis dan perkantoran terganggu terpaksa perusahaan mengeluarkan biaya ekstra untuk membangun fasilitas perkantoran darurat.

b)    Kerugian tidak langsung bisa jadi mempunyai elemen waktu jika waktu dilibatkan dalam perhitungan kerugian tersebut. Sebagai contoh, jika karena kebakaran, bangunan tidak bisa disewakan sampai rekonstruksi selesai dilakukan. Kerugian tersebut akan berhubungan positif dalam jangka waktu perbaikan. Semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk perbaikan, semakin besar kerugian yang dialami perusahaan.

Elemen Waktu

Kerugian tidak langsung bisa jadi mempunyai elemen waktu jika waktu dilibatkan dalam perhitungan kerugian tersebut.

Contoh: jika karena kebakaran, bangunan tidak bisa di sewakan sampai rekonstruksi selesai dilakukan. Dengan kata lain, besarnya kerugian merupakan fungsi dari waktu.

Metode Penilaian Kerugian Aset Fisik

1.      Nilai ( Harga ) Pasar

harga pasar adalah harga yang terbentuk melalui mekanisme pasar. Dalam mekanisme tersebut ada pihak yang ingin menjual dan ada pihak yang ingin membeli. Kekuatan demand dan supply membentuk harga keseimbangan yang menjadi harga pasar. Penilaian properti riil dengan menggunakan metode harga pasar bisa dilakukan dengan membandingkan harga pasar aset yang mirip yang pernah diperdagangkan.

Harga pasar biasanya mencerminkan biaya kesempatan ( opportunity cost ) dari aset tersebut. Karena itu teknik dengan menggunakan kesempatan memperoleh pendapatan yang hilang bisa dilakukan. Sebagai contoh, kita membeli obligasi atas unjuk kupon bunganya dan nilai nominal Rp 1jt, kupon bunga 20%, jangka waktu 5th. Untuk mengklaim kupon bunganya dan nilai nominalnya, kita harus bisa menunjukkan sertifikat obligasinya. Misalkan 1th kemudian sertifikat tersebut dicuri sehingga kita tidak memiliki lagi obligasi tersebut. Kerugian akibat hilangnya obligasi tersebut dengan discount rate 15%, maka perhitungan PVnya adalah :

PV = (200.000)/(1+0,15)¹ + ……… + (1.200.000)/(1+0,15)⁴ = 1.142.749

Penilain properti riil dengan menggunakan metode harga pasar lebih sulit dibandingkan untuk properti personal. Untuk properti personal, karena lebih likuid, harga-harga biasanya lebih mudah diperoleh.

2.      Replacement Cost ( baru )

Dapat dilakukan dengan melihat biaya yang diperlukan untuk mengganti barang yang rusak dengan barang baru yang sama. Misalnya kita punya bangunan yang terbakar habis. Dengan menggunakan teknik replacement cost, kita akan menghitung berapa biaya yang diperlukan untuk membangun kembali bangunan tersebut agar sama seperti sbelum terbakar. Manajer risiko bisa menggunakan bantuan pihak luar ( misal appraisal )  untuk menaksir replacement cost tersebut.

3.      Replacement Cost Baru dikurangi Depresiasi

Jika teknik ini digunakan, manajer menghitung replacement cost kmudian dikurangi dengan depresiasi atau angka yang mencerminkan turunnya nilai ekonomis. Argumen yang mendasari teknik tersebut adalah nilai suatu property yang sebenarnya adalah nilai property tersebut dikurangi dengan depresiasi atau penurunan nilai karena sudah digunakan atau karena berjalannya waktu. Dalam dunia asuransi, istilah tersebut dikenal dengan actual cash value ( ACV ), dan sering digunakan sebagai patokan untuk membayar tanggungan. Sebagai contoh, jika suatu bangunan yang mempunyai nilai penggantian ( replacement cost ) Rp100jt, tetapi sudah 20th dibangun. Jika bangunan tersebut terbakar, perusahaan asuransi barangkali tidak akan membangun kembali bangunan tersebut.

Sebagai gantinya, perusahaan asuransi akan mengurangi nilai tersebut dengan depresiasi, dan memberikannya dalam bentuk kas.

2)      Risiko Kewajiban (Liabilities)

Risiko Gugatan

Muncul jika pengadilan memutuskan kita sebagai pihak tertanggung yang harus membayar ganti rugi kepada pihak lainnya. Contoh kewajiban atau gugatan hukum adalah pasien menuntut ganti rugi karena dokter dianggap melakukan malprkatik. Kewajiban muncul jika bisa dibuktikan adanya pihak yang negleet (ceroboh atau tidak hati-hati).

·         Hukum pidana : diarahkan pada tindakan salah (pelanggaran hukum) terhadap masyarakat. Contoh perbuatan pembunuhan, perampokan, pencurian, penipuan, dll.

·         Hukum perdata : diarahkan kepada tindakan pelanggaran hak atas individu / organisasi.

Civil law : didasarkan pada sistem hukum yang dikodifikasi yang menetapkan peraturan/perundangan yang komprehensif, yang kemudian dipakai dan diinterpretasikan oleh hakim.

Common law : menggunakan putusan hakim atau kasus-kasus hukum yang terjadi sebelumnya (jurisprisdensi) sebagai dasar pengambilan keputusan kasus yang akan diputuskan.

Tidak semua harta benda bisa diasuransikan. Biasanya asuransi meng-cover benda yang kelihatan ( tangible assets ), sedangkan benda tak kelihatan ( intangible assets ), seperti copy rights atau nama baik tidak masuk dalam cakupan asuransi.

Perbedaan antara civil dengan common law bukan hanya pada masalah kodifikasi hukum dimana civil law mempunyai kodifikasi.

Common law di dasarkan pada kasus-kasus hukum sebelumnya, tetapi juga pada pendekatan terhadap hukum. Civil law, perundangan di pandang sebagai sumber utama hukum pengadilan mendasarkan keputusannya pada perundangan tersebut. Common law, kasus-kasus merupakan sumber utama hukum, sementara perundangan hanya sebagai pelengkap.

Civil law lebih menekankan stabilitas sosial, sementara common law memfokuskan pada hak individu.  Negara dengan sistem common law memberikan perlindungan terhadap investor lebih baik dibandingkan dengan negara dengan sistem civil law.

Negara dengan common law sudah banyak yang memulai kodifikasi hukum (menjadi seperti civil law), sedangkan Negara dengan civil law sudah mulai menggunakan jurisprudensi (kasus atau putusan hakim sebelumnya) sebagai sumber hukum.

Dasar Legal

Ø  Pelanggaran Terhadap Kewajiban Hukum. Kewajiban hukum muncul sebagai akibat pelanggaran hukum dan bisa dikategorikan sebagai berikut :

•       Pelanggaran hukum yang disengaja, muncul jika ada tindakan yang sengaja dilakukan dan mengakibatkan kerugian pada properti.

•       Kewajiban absolut, potensi kerugian terhadap individu / masyarakat sangat besar, maka seseorang dianggap melanggar hukum meskipun aspek negligence tidak terbukti.

•       Negligence, bisa diartikan sebagi kegagalan untuk menjalankan perhatian sesuai dengan standar hukum yang berlaku.

Ø  Elemen Tindakan Negligence ( Kecerobohan )

•       Adanya kewajiban hukum untuk melaksanakan perhatian yang memadai, elemen pertama adalah adanya kewajiban legal untuk menjaga orang lain dari hal-hal buruk.

•       Gagal untuk melaksanakan kewajiban tersebut, elemen kedua terpenuhi jika seseorang tidak mematuhi standar tertentu yang disyaratkan oleh hukum untuk melindungi lainnya dari kejadian buruk.

•       Kerusakan atau cedera pada penggugat, korban harus bisa menunjukkan cedera sebagai akibat perbuatan orang yg digugat untuk berhak mendapat ganti rugi. Ada 3 jenis ganti rugi :

a.     Ganti rugi khusus ( dibayar untuk kerugian yang bisa didokumentasikan )

b.    Ganti rugi umum ( dibayar untuk kerugian yg tidak bisa secara khusus diukur atau dihitung )

c.     Ganti rugi hukuman ( dibayarkan untuk menghukum orang dan organisasi sehingga orang atau organisasi lain tidak akan berani melakukan hal yang sama )

•       Ada hubungan sebab akibat antara perbuatan "sembrono" tersebut dengan kerusakan, perbuatan tersebut ditunjukkan menyebabkan kejadian buruk. Dengan kata lain, tidak ada hal lain yang menyebabkan kejadian tersebut selain perbuatan sembrono tersebut.

Ø  Pertahanan Terhadap Tuntutan Kelalaian

Ada beberapa pertahanan legal terhadap tuntutan kelalaian, antara lain :

1.      Contributory negligence, dibawah common law yang strict ( ketat ), seseorang yang berkontribusi terhadap kecelakaan yang dialaminya sendiri tidak bisa menuntut pihak lain.

2.      Comparative negligence, menurut aturan ini, seseorang yang berkontribusi terhadap kecelakaan masih dapat menggugat pihak yang mencelakainya sesuai dengan kontribusinya terhadap kecelakaan tersebut.

3.      Last clear chance rule, doktrin ini merupakan perbaikan lain dari doktrin contribution negligence, jika tergugat punya kesempatan terakhir untuk menghindari perbuatan tertentu, tetapi gagal melakukannya, maka ia tetap harus bertanggung jawab terhadap perbuatannya.

4.      Assumption of risk, bisa dipakai untuk mengalahkan klaim orang lain, seseorang yang tidak tahu dan memahami risiko atau bahaya inheren dari aktivitas tertentu tidak bias meminta ganti rugi, jika terjadi kecelakaan.

Ø  Imputed Negligence dan Res Ipsa Loquitur

1.      Imputed Negligence. Pada kondisi tertentu, kelalaian bias dialihkan ke pihak lain. Sebagai contoh, misalkan terjadi kecelakaan yang dialami karyawan suatu perusahaan, mobil tersebut menabrak seseorang dan kecelakaan tersebut bisa dialihkan ke pihak perusahaan.

2.      Res Ipsa Loquitur. Berarti “the thing speaks for itself”, menurut doktrin ini kenyataan bahwa kejadian tertentu muncul cukup untuk menunjukkan adanya kelalaian. Agar doktrin tersebut bisa diaplikasikan ada 4 syarat yang diperlukan :

a.      Kejadian tertentu tersebut tidak akan terjadi jika tidak ada kelalaian.

b.      Tergugat mempunyai pengetahuan yang baik mengenai penyebab kejadian, dan penggugat tidak terbukti melakukan kelalaian.

c.       Tergugat mempunyai kendali khusus terhadap instrumentalisasi yang menyebabkan kejadian tersebut.

d.      Pihak korban ( penggugat ) tidak berkontribusi terhadap kecelakaan tersebut.

Keputusan Pengadilan

Pengadilan pada akhirnya akan memutuskan siapa yang menang, apakah penggugat atau tergugat.

Eksposur Terhadap Gugatan Hukum

Bagian ini menyangkut :

1.     Kontrak karyawan-atasan

Kewajiban perusahaan terhadap karyawannya sebagai berikut :

a.       Perusahaan harus memberikan tempat yang aman untuk bekerja

b.      Perusahaan harus memperkerjakan karyawan yang mempunyai kompetensi untuk menjalankan tugasnya

c.       Perusahaan harus mengingatkan bahaya yang muncul

d.      Perusahaan harus menyediakan alat-alat keamanan yang memadai

e.       Perusahaan harus menyiapkan dan menegakkan aturan yang berkaitan dengan prosedur kerja yang aman

2.     Pemilik Properti dengan Pihak Luar

Untuk property riil, pemilik property mempunyai kewajiban memberikan perhatian kepada pihak-pihak yang masuk ke property mereka. Pihak-pihak tersebut dikelompokkan menjadi :

a.       Invitee (pihak yang diundang), individu yang diundang ke lokasi property untuk tujuan mereka dari tujuan pemilik.

b.      Licensers, individu yang datang ke lokasi tujuan tertentu yang legitimate atas ijin dari pemilik property.

c.       Trespassers, individu yang bukan invitee atau licensers yang memasuki lokasi property.

3.      Produk

Produsen, pedagang besar, maupun ritel bisa dianggap sebagai pihak yang bertanggung jawab atas kerugian yang berkaitan dengan produk yang mereka jual, jika mereka lalai dalam pekerjaanya. Kelalaian tersebut bisa didasarkan pada tiga hal yaitu :

a.       Breach of warranty, pelanggaran garansi secara eksplisit maupun implicit

b.      Strict tort, penjual barang yang rusak akan bertanggung jawab terhadap cedera yang dialami pembeli, konsumen, atau bahkan orang yang kebetulan lewat.

c.       Negligence

4.     Profesional

Pihak professional seperti dokter, akuntan, pengacara, dll bertanggungjawab penuh akan kelalaian yang mereka lakukan atau mengakibatkan kerugian yang melibatkan mereka. Standar profesionalisme biasanya diinterpretasikan sebagai ketrampilan / pengetahuan yang dimiliki seseorang untuk melakukan pekerjaannya dan harus melakukannya sesuai standar profesionalisme.

5.     Lainnya

Disamping wilayah gugatan seperti yang telah disebutkan, banyak wilayah gugatan lainnya. Sebagai contoh, hubungan pekerjaan antara majikan dengan pembantu bisa mengakibatkan gugatan tertentu. Contoh lain, seseorang mengendarai mobil tapi ternyata pengendara tersebut masih dibawah umur dan menabrak mobil lain sehingga yang harus bertanggungjawab adalah pemilik mobil tersebut.

http://www.studibisnis.com

Manajemen Resiko : Teknik Manajemen Resiko

Teknik Teknik Manajemen Risiko

Pengertian Manajemen Risiko

            Manajemen risiko merupakan suatu usaha untuk mengetahui/menganalisis serta mengendalikan risiko dalam setiap kegiatan perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh efektifitas dan efisiensi yang lebih tinggi. Manajemen risiko adalah suatu pendekatan struktur/metodologi dalam mengelola ketidakpastian yang berkaitan dengan ancaman, suatu rangkaian aktivitas manusia termasu : penilaian risiko, pengembangan strategi untuk mengelolanya dan mitigasi risiko dengan menggunakan pemberdayaan/pengelolaan sumberdaya.

Tipe-Tipe Risiko

            Risiko dapat dikelompokkan menjadi 2, yaitu :

1.      Risiko Murni (pure risk) : risiko dimana kemungkinan kerugian ada, tetapi kemungkinan keuntungan tidak ada. Contoh : bencana alam

Menghindari risiko murni ini dengan cara asuransi, dengan demikian esarnya kerugian dapat diminimalkan.

2.      Risiko Spekulatif : suatu risiko yang dihadapi perusahaan yang dapat memberikan keuntungan dan juga dapat memberikan kerugian. Contoh: usaha bisnis, membeli saham.

Proses Manajemen Risiko

            Ruang lingkup proses manajemen risiko terdiri dari:

a)      Penentuan konteks kegiatan yang akan dikelola risikonya,

b)      Identifikasi risiko,

c)      Analisis risiko,

d)      Evaluasi risiko,

e)      Pengendalian risiko,

f)       Pemantauan ulang,

g)      Koordinasi dan komunikasi.

Elemen utama dari proses  manajemen risiko :

a)      Penetapan tujuan

Menetapkan strategi, kebijakan organisasi dan ruang lingkup manajemen risiko yang akan dilakukan.

b)      Identifikasi risiko

Mengidentifikasi apa, mengapa dan bagaimana factor-faktor yang mempengaruhi terjadinya risiko untuk analisis lebih lanjut.

c)      Analisis risiko

Dilakukan dengan menentukan tingkatan probabilitas dan konsekuensi yang akan terjadi, kemudian ditentukan tingkatan risiko yang ada dengan mengendalikan kedua variabel tersebut (probabilitas X konsekuensi).

d)      Evaluasi risiko

Membandingkan tingkat risiko yang ada dengan kriteria standar, setelah itu tingkatan risiko yang ada untuk beberapa hazard dibuat tingkatan prioritas manajemennya. Jika tingkat risiko ditetapkan rendah, maka risiko tersebut masuk ke dalam kategori yang dapat diterima dan mungkin hanya memerlukan pemantauan saja tanpa harus melakukan pengendalian.

e)      Pengendalian risiko

Melakukan penurunan derajat probabilitas dan konsekuensi yang ada dengan menggunakan berbagai alternatif metode, bisa dengan transfer risiko, dan lain-lain.

f)       Monitor dan Review

Terhadap hasil sistem manajemen risiko yang dilakukan serta mengidentifikasi perubahan-perubahan yang perlu dilakukan.

g)      Komunikasi dan konsultasi

Dengan pengambilan keputusan internal dan eksternal untuk tindak lanjut dari hasil manajemen risiko yang dilakukan.

Tingkat Risiko Investasi

            Risiko yaitu besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapkan dengan tingkat pengembalian yang dicapai secara nyata (actual return).  Semakin besar penyimpangannya berarti semakin besar tingkat risikonya. Apabila dikaitkan dengan preferensi investor terhadap risiko, maka risiko dibedakan menjadi 3 yaitu :

1)      Investor yang suka terhadap risiko (risk seeker)

2)      Investor yang netral terhadap risiko (risk neutrality)

3)      Investor yang tidak suka dengan risiko (risk averter)

Risiko investasi di pasar modal pada prinsipnya berkaitan dengan kemungkinan terjadinya fluktuasi harga (price volatility), Halim (2002) menjabarkan bahwa risiko-risiko yang mungkin dapat dihadapi investor tersebut antara lain sebagai berikut :

1)      Risiko bisnis (business risk) : yaitu risiko yang timbul akibat menurunnya profitabilitas perusahaan emiten.

2)      Risiko likuiditas (liquidity risk) : risiko ini berkaitan dengan kemampuan saham yang bersangkutan untuk dapat segera diperjual-belikan tanpa mengalami kerugian yang berarti.

3)      Risiko tingkat bunga (interest rate risk) : risiko yang timbul akibat perubahan tingkat bunga yang berlaku dipasar.

4)      Risiko pasar (market risk) : risiko yang timbul akibat kondisi perekonomian Negara yang berubah-ubah dipengaruhi oleh resesi dan kondisi perekonomian lain.

5)      Risiko daya beli (purchasing power risk) : risiko yang timbul akibat pengaruh perubahan tingkat inflasi, dimana perubahan ini akan menyebabkan berkurangnya daya beli uang yang di investasikan maupun bunga yang diperoleh dari investasi.

6)      Risiko mata uang (currency risk) : risiko yang timbul akibat pengaruh perubahan nilai tukar mata uang domestik dengan mata uang negara lain.

Teknik-teknik manajemen risiko

            Dalam mengelola risiko pada suatu organisasi sangat tergantung dari hasil identifikasi risiko yang mungkin muncul/terjadi pada organisasi tersebut, serta beberapa nilai kerugian bila hal tersebut terjadi dan yang terakhir adalah frekuensi (probabilitas) kejadian tersebut terjadi.

Berikut ini beberapa alternative pilihan dalam mengelola suatu risiko dalam dunia bisnis :

1)      Penghindaran Risiko (Risk Avoidance)

Alternatif risiko ini pada umumnya dapat dilakukan pada tahap perencanaan dimana kemungkinan-kemungkinan risiko yang terjadi dapat diatasi dengan berbagai tindakan pencegahan.

2)      Menahan atau menanggung risiko (Risk Retention)

Dimana perusahaan menanggung sendiri risiko yang terjadi . namun demikian, perusahaan tetap berupaya agar risiko tidak terealisasi /terjadi atau juga mencadangkan sejumlah anggaran dengan pola tertentu sebagai antisipasi bila kondisi terburuk terjadi.

3)      Penahan yang tidak direncanakan dan yang direncanakan

Penahan yang direncanakan adalah upaya untuk mengetahui risiko yang mungkin timbul, atau mengidentifikasi risiko yang  ada kemudian menyusun berbagai tindakan yang akan diambil. Pada kondisi ini tindakan yang diambil menjadi tanggung jawab perusahaan dan tidak dialihkan pada pihak lain atau pihak ketiga diluar perusahaan.

Sedangkan penahan yang tidak direncanakan adalah merupakan bentuk kegagalan perusahaan dalam mengidentifikasi risiko yang mungkin terjadi sehingga pada saat risiko itu terjadi perusahaan tidak memiliki anggaran atau tidak memiliki tindakan yang telah terencana dalam mengatasinya.

4)      Pendanaan risiko yang ditahan

Risiko yang ditahan bisa di danai dan bisa juga tidak di danai. Jika perusahaan tidak menetapkan pendanaan khusus yang ditujukan untuk mendanai risiko tertentu, jika risiko tersebut tidak muncul maka risiko tersebut tidak di danai. Dalam beberapa situasi, alternatif tersebut merupakan pilihan yang masuk akal.

Dalam situasi tersebut, perusahaan bisa mendanai risiko tersebut. Pendanaan bisa dilakukan melalui beberapa cara, seperti menyisihkan dana cadangan , Self-insurance, dan captive insures.

a.      Dana Cadangan

Perusahaan menyisihkan dana tertentu secara periodik yang ditujukan untuk membiayai kerugian akibat dari risiko tertentu.

b.      Self – insurance dan Captive Insures

Pengelolaan dana cadangan bisa ditingkatkan lagi menjadi semacam asuransi untuk internal perusahaan sendiri ( self-insurance ). Meskipun ada keberatan disini  tidak mengindikasikan adanya transfer risiko ke pihak luar. Risiko masih berada di perusahaan.

Dengan self – insurence, perhitungan dilakukan lebih teliti untuk menentukan berapa besarnya premi yang harus disisihkan, berapa besarnya tanggungan yang bisa diberikan.

Captive – insurance dilakukan dengan mendirikan anak perusahaan asuransi yang menjadi bagian dari perusahaan. Risiko dalam perusahaan bisa di asuransikan ke captive insurers tersebut.

5)      PENGALIHAN RISIKO (RISK TRANSFER)

Alternatif lain dari manajemen risiko adalah memindahkan risiko ke pihak lain ( mentransfer risiko ke pihak lain). Pihak lain tersebut biasanya mempunyai kemampuan yang lebih baik untuk mengendalikan risiko, baik karena skala ekonomi yang lebih baik sehingga bisa mendiversifikasikan risiko lebih baik. Risiko transfer dilakukan melalui beberapa cara :

a.      Asuransi

b.      Hedging

c.       Incorporated

d.      Teknik lainnya

Fokus dan Timing Pengendalian Risiko

a.      Fokus pengendalian risiko

Pengendalian risiko bisa difokuskan pada usaha mengurangi kemungkinan (probability) munculnya risiko dan mengurangi keseriusan (severity) konsekuensi risiko tersebut.

Pemisahan ( separation ) dan duplikasi ( duplication ) merupakan dua bentuk umum metode untuk mengurangi keseriusan risiko. Contoh pemisahan adalah menyebar operasi perusahaan, sehingga terjadi kecelakaan kerja, karyawan yang menjadi korban akan terbatas.

Tentunya kita bisa menggunakan metode mengurangi kemungkinan munculnya risiko dengan penguranganseverity secara bersamaan.Sebagai contoh, dokter ahli bedah belajar metode baru dalam pembedahan yang lebih canggih dan lebih aman.Dengan metode baru tersebut, dokter tersebut bisa mengurangi probabilitas terkena risiko digugat akibat mal–praktik, dan juga sekaligus menurunkan severity tuntutan jika risiko gugatan terjadi.

b.      Timing pengendalian risiko

Dari sisi timing ( waktu ), pengendalian risiko bisa dilakukan sebelum, selama, dan sesudah risiko terjadi. Sebagai contoh, perusahaan bisa melakukan training untuk karyawannya mengenai peraturan, prosedur, dan teknik untuk menghindari kecelakaan kerja.Karena aktivitas tersebut dilakukan sebelum terjadinya kecelakaan kerja, maka aktivitas tersebut merupakan aktivitas sebelum risiko terjadi.

Pengendalian risiko juga bisa dilakukan pada saat terjadinya risiko. Sebagai contoh, kantong udara pada mobil secara otomatis akan mengembang jika terjadi kecelakaan. Pengendalian risiko bisa juga dilakukan setelah risiko terjadi.http://www.studibisnis.com